Estructura del FC

No existe una estructura o formato estándar de un flujo de caja que todas las empresas utilicen por igual; sin embargo, en general todos los flujos de caja son lo suficientemente similares como para que cualquier persona pueda comparar el flujo de caja de una empresa con el de otra.

Una estructura común y ejemplo de un flujo de caja es el siguiente:

	Enero	Febrero	Marzo	Abril
INGRESOS
Cuentas por cobrar	34000	86200	88800	90800
TOTAL INGRESOS	34000	86200	88800	90800
EGRESOS
Cuentas por pagar	23500	49000	50500	51000
Gastos administrativos	10200	10560	10800	11040
Gastos de ventas	6800	7040	7200	7360
Pago de impuestos	3080	2710	3260	2870
TOTAL EGRESOS	43580	69310	71760	72270
SALDO DE FLUJO DE CAJA	-9580	16890	17040	18530

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

• la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el saldo de flujo de caja, que es el dinero en efectivo que la empresa tiene disponible al final del periodo correspondiente.
• en este ejemplo el saldo de flujo de caja del mes de enero fue negativo, lo cual significa que hubieron más egresos que ingresos de efectivo.
• en este ejemplo los periodos que abarcan los flujos de efectivo son mensuales (enero, febrero, marzo y abril).

En ocasiones, con el fin de llevar un mejor control del saldo de flujo de caja, este se va agregando al siguiente periodo, quedando la parte final de la estructura: saldo + caja inicial = caja final (disponible):

	Enero	Febrero	Marzo	Abril
INGRESOS
Cuentas por cobrar	34000	86200	88800	90800
TOTAL INGRESOS	34000	86200	88800	90800
EGRESOS
Cuentas por pagar	23500	49000	50500	51000
Gastos administrativos	10200	10560	10800	11040
Gastos de ventas	6800	7040	7200	7360
Pago de impuestos	3080	2710	3260	2870
TOTAL EGRESOS	43580	69310	71760	72270
SALDO	-9580	16890	17040	18530
CAJA INICIAL	0	-9580	7310	24350
CAJA FINAL	-9580	7310	24350	42880

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

• la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el saldo (o saldo de flujo de caja).
• la suma del saldo y la caja inicial nos da la caja final.
• el monto de caja final pasa a ser parte de la caja inicial del siguiente periodo.

Asimismo, cuando una empresa ha obtenido un préstamo y luego paga cuotas por este, el préstamo pasa a ser parte de los ingresos de efectivo, y las cuotas pasan a ser parte de los egresos de efectivo, pero para un mejor análisis estas suelen incluirse en la partida servicio de la deuda.

Por ejemplo, suponiendo que la empresa del ejemplo de flujo de caja que hemos estado viendo obtuvo en enero un préstamo de US$40 000, y luego pagó cuotas mensuales de US$5 000 por este, la nueva estructura del flujo de caja sería la siguiente:

	Enero	Febrero	Marzo	Abril
INGRESOS
Cuentas por cobrar	34000	86200	88800	90800
Préstamos	40000
TOTAL INGRESOS	74000	86200	88800	90800
EGRESOS
Cuentas por pagar	23500	49000	50500	51000
Gastos administrativos	10200	10560	10800	11040
Gastos de ventas	6800	7040	7200	7360
Pago de impuestos	3080	2710	3260	2870
TOTAL EGRESOS	43580	69310	71760	72270
FLUJO NETO ECONÓMICO	30420	16890	17040	18530
Servicio de la deuda		5000	5000	5000
FLUJO NETO FINANCIERO	30420	11890	12040	13530

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

• el préstamo de US$40 000 es un dinero en efectivo que ingresa a la empresa por lo que pasa a ser parte de los ingresos de efectivo.
• las cuotas de US$5 000 que la empresa paga por la deuda adquirida pasan a ser parte de los egresos de efectivo, pero para un mejor análisis se incluyen en la partida servicio de la deuda.
• la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el flujo neto económico (o flujo de caja económico).
• la diferencia entre el flujo neto económico y el servicio de la deuda nos da el flujo neto financiero (o flujo de caja financiero).

El flujo de caja proyectado

Tal como hemos mencionado, el flujo de caja muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado; sin embargo, también es posible que un flujo de caja muestre los flujos de ingresos y egresos de efectivo que una empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado.

En este caso, el flujo de caja se conoce como flujo de caja proyectado (o presupuesto de efectivo) ya que efectivamente muestra una proyección de los ingresos y egresos de efectivo que la empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado, y no los que ingresos y egresos de efectivo que ya ha tenido.